На практике DEX обычно компенсируют поставщикам ликвидности комиссию за транзакции. Но это означает взимание более высоких комиссий, чем им в противном случае потребовалось бы. Какой бы аккуратной ни была эта система, она все же создает риск для поставщиков ликвидности, стоящих за пулом. Поставщики ликвидности имеют право вывести часть стоимости пула, который они внесли, а не точное количество токенов, которые они вложили. Он не может обещать всем поставщикам их точные токены, поскольку соотношение различных токенов, хранящихся в пуле, меняется по мере сделок.
Нет необходимости переводить средства из своего личного кошелька на специальный биржевой счет, как это происходит на классической бирже, а потом выводить средства обратно, оплачивая дополнительные комиссии. Для пользователя всё это выглядит как обращение в обменный пункт, куда он приходит с рублями, а уходит с долларами. DEX в своих различных формах предлагают пользователям возможность обмениваться активами полностью децентрализованными способами. Это, безусловно, шаг в верном направлении для всего криптовалютного движения с его акцентом на управление.
Таким образом создается децентрализованная структура, гарантирующая операции купли-продажи криптовалюты через смарт-контракты, выполняемые по скорости, не уступающей CEX-биржам. Использование децентрализованных бирж (DEX) очень популярно среди лиц, занимающихся торговлей криптовалютами, в отличие от централизованных бирж, таких как Binance и Coinbase, которые являются центральным органом контроля. С DEXs, вы можете торговать криптовалютами непосредственно между пользователями и иметь полный контроль над учетными записями без потребности посторонних с помощью автоматизированной модели рынка.
Что Такое Децентрализованные Биржи (dex) И Чем Они Лучше Централизованных?
Клиенты идентифицируются с помощью блокчейн-адресов и кошельков, не являющихся опекуном, которые подключаются к программе. После процесса регистрации, пополнения аккаунта и покупки цифрового актива, биржа отобразит цифровые монеты на счёте, доступные для обмена на другие активы. Этот тип торговых площадок обычно просто использовать, что особенно важно для новичков.
DEX-платформы не задействуют людей для организации трейдерских сделок и осуществления контроля за ними – за это отвечают специализированные программы, то есть смарт-контракты. Первоначально криптовалютная торговля функционировала как централизованный механизм. Первая децентрализованная платформа под названием NXT Assert Trade появилась девять лет назад.
Также были созданы аналогичные проекты, включая Counterparty DEX и Block DX, однако они не получили широкого распространения. Кроме того, в ряде децентрализованных бирж решения принимаются сообществом держателей токенов, а не командой основателей и разработчиков, путем голосования в ДАО. Тем не менее, существуют DEX, где ключевой разработчик занимается созданием и развитием смарт-контрактов и протокола приложения. Криптовалютные централизованные биржи (CEX) , такие как Coinbase, Bitfinex или Kraken, имеют схожую организационную структуру с традиционными фондовыми биржами. Они управляются определенными юридическими лицами, которые несут ответственность за деятельность платформы, защиту средств пользователей и соблюдение законов.
Централизованные Торговые Платформы (cex)
Автоматический маркетмейкер (Automated Market Maker, AMM) стал технологией, которая действительно сделала децентрализованные биржи популярными. Вместо традиционных книг заявок AMM используют пулы ликвидности, которые содержат пары активов, и цены вычисляются по математической формуле, основанной на отношении активов в пуле. Это обеспечивает децентрализованную архитектуру и позволяет выполнение сделок через смарт-контракты на блокчейне с высокой скоростью, сравнимой со скоростью централизованных бирж.
В этой статье мы рассмотрим чем децентрализованные биржи отличаются от своих классических собратьев (централизованных бирж или CEX) и каким образом они работают. Децентрализованная биржа, также известная как DEX, представляет собой одноранговую торговую площадку, которая позволяет осуществлять сделки без участия централизованного посредника, например, банка или компании-брокера. С развитием децентрализованных финансов (DeFi) DEX стали пользоваться большим спросом. По данным Coinbase, в первом квартале 2021 года на DEX был произведен обмен 217 миллиардов долларов США, а к апрелю число DeFi трейдеров превысило 2 миллиона человек, что в десять раз больше, чем в мае 2020 года.
В отличие от традиционных централизованных бирж, где сделки проходят через посредника, DEX позволяет пользователям обмениваться напрямую между собой. Это устраняет необходимость доверия и риски, связанные с централизованными посредниками. DEX использует смарт-контракты на блокчейне для выполнения централизованные и децентрализованные биржи и контроля сделок. Это означает, что пользователи имеют полный контроль над своими средствами и не нуждаются в централизованной стороне, которая хранит и управляет их активами. Завернутый BTC (Wrapped BTC/ WBTC), к примеру, предлагает способ использования биткоина (BTC) на блокчейне Ethereum.
Ликвидность
После этого распространяйте и рекламируйте ссылку на свою персональную ликвидность. Каждая сделка в персональном пуле позволяет забирать большую часть торговой комиссии. Децентрализованная биржа обеспечивает больше защиты и исключает риска взлома и потери средств из-за деятельности хакеров. Централизованная площадка, хранящая закрытые ключи, подвержена атакам, из-за чего вы можете потерять все средства. Централизованные компоненты работы гибридных платформ делают возможным контроль над транзакциями пользователей, но пользователи сохраняют полный контроль над закрытыми ключами к своим средствам. Основное отличие состоит в том, что CEX-платформы контролируются административным аппаратом, который отвечает за все операции, совершаемые внутри платформы.
- Трейдеры могли бы легко получить прибыль, купив их на более широком рынке и продав в пул.
- Это является крайне важным моментом для некоторых стран, в которых сильны правительственные ограничения в отношении криптоиндустрии.
- Децентрализованная биржа (DEX) — это приложение для торговли криптоактивами, которое использует смарт-контракты вместо централизованной торговой системы для проведения обменов и других операций.
- Все сделки, например, обмен Bitcoin на Ethereum, проходят в системе биржи, вместо блокчейна.
Растущая популярность DEX может частично отражать их успехи в обходе некоторых нормативных препятствий. Раньше ShapeShift была CEX, пока ее генеральный директор не заявил, что компания потеряла 95% своих пользователей в результате мер KYC, которые она была вынуждена реализовать в 2018 году. В 2021 году Shapeshift решительно изменился и стал DEX, чтобы избавиться от этой проблемы. Самостоятельное хранение своих активов соответствует идеалу самостоятельности, который пронизывает Крипта . Но с другой стороны, без должной осторожности приватные ключи могут быть потеряны или уничтожены, в результате чего связанные с ними активы станут невозвратными. Валлиец Джеймс Хауэллс по ошибке выбросил жесткий диск в 2013 году и потерял доступ к 7500 биткойнам, стоимость которых по состоянию на ноябрь 2022 года составляла более 100 https://www.xcritical.com/ миллионов долларов.
В то время как сделки на централизованной бирже регистрируются во внутренней базе данных этой биржи, сделки на DEX заключаются непосредственно на блокчейне (что такое блокчейн). Это децентрализованная биржа, которая напрямую связывает владельца криптовалюты с желающими ее купить. Поставщик ликвидности подключает свой кошелёк к бирже и выбирает пул (торговую пару), в который он предоставит свои средства, например ETH и USDT. В пул ETH-USDT необходимо предоставить оба токена в равной сумме (например 5 ETH и эквивалентную им сумму в USDT). Сегодня на рынке достаточно проектов, использующих привычный “биржевой стакан” (который обычно функционирует вне блокчейна). Однако наибольшую популярность получили так называемые АММ – автоматические маркет-мейкеры, рассчитывающие текущую “справедливую цену” в зависимости от спроса и предложения.
Пользователи постоянно просят все узлы в блокчейне записывать свои ордера, за что приходится платить, а также ждать, пока майнер добавит их транзакцию в цепочку блоков. Децентрализованные биржи чем-то похожи на централизованные, но в то же время имеют существенные отличия. В централизованной площадке большая часть контроля над аккаунтами находится в руках третьей стороны. На децентрализованной платформе весь контроль над счетами остается за пользователем. Децентрализованная платформа использует умные контракты, то есть автоматические алгоритмы, которые обеспечивают выполнение условий контракта обеими его сторонами.
В будущем от децентрализованных бирж стоит ожидать расширения функционала для трейдеров и улучшения межоперабельности для простого, дешевого и быстрого обмена активами в различных блокчейнах. Они тоже используют технологию AMM, но при этом позволяют обменивать криптоактивы из разных блокчейнов. Например, в протоколе Symbiosis Finance эта функция реализована с помощью синтетических («обернутых») токенов. Другой подход предлагает DEX от проекта THORChain, который для обмена использует пулы нативных активов в разных блокчейнах. В будущем можно ожидать расширения функционала децентрализованных бирж для трейдеров и улучшения межоперабельности, чтобы обмен активами в различных блокчейнах был более простым, дешевым и быстрым. Миллионы пользователей признают децентрализованные биржи, использующие технологию AMM, которые стали неотъемлемой частью DeFi и рынка криптовалют.
Топ-5 Dex Бирж
Поскольку мир криптовалют еще сравнительно новый, то ему требуется время, чтобы развиться и стать зрелой экосистемой. В последние годы криптовалюты и токены стали спекулятивными инструментами и это позволяет использовать торговые платформы с более широкими возможностями. Множество стартапов предоставляют возможность выбирать наиболее соответствующие потребностям инвесторов варианты.
Также CEX часто могут предлагать быстрые сделки, потому что не связаны с инфраструктурой блокчейна и нет необходимости ждать, пока в сети криптовалюты пройдёт необходимое количество подтверждений транзакции. Два года назад появилось новое, революционное поколение децентрализованных платформ, продолжающих функционировать и по сегодняшний день. Как и раньше, в своей работе они используют технологию AMM, но теперь позволяют трейдерам совершать торговые сделки между криптоактивами из разных блокчейнов. К примеру, в протоколе Symbiosis Finance эта возможность осуществляется через синтетические (или так называемые «обернутые») токены.